6月9日下午，由学院数理经济与数理金融系承办的经济学高级研究论坛第202期在经管院C366举行。密歇根大学助理教授、毕业于普林斯顿大学的张木博士为我院师生带来题为“Procedural Expected Utility”（程序化期望效用）的学术报告，学院多位师生参加了此次论坛。

首先，张木老师向大家介绍了文章的背景。在现实生活中，人们往往要对二维风险采取评估，如劳动收入与投资收入、今日消费与明日消费、出售房子的择时与择价。决策者在面临风险时，可以选择遵循标准的期望效用模型，将不同维度的风险视为整体。由于此种方法需要较多的假设，因此具备一定的局限性。另外，经济学家通过实验发现，不少人在面对二维风险时的决策行为与此模型的预测相违背。

然后，张木老师向大家介绍了他关于决策者在评估二维风险时所采用的决策过程的研究。在他提出的模型中，决策者可以将两个维度的风险分开评估或者序贯评估。张老师通过在每个维度内保持独立性公理，并在维度间放宽独立性公理，对这些决策过程进行了公理化。

最后，张木老师讨论了他提出的决策模型在不同领域中的应用：首先，该决策过程可以解释有风险时违背随机占优的实验证据，而同时不会引入无风险情况下对占优的违背；其次，该方法可以区分时间偏好和风险偏好，而不需要假设对尽早解决不确定性的偏好；第三，该方法可以涵盖对时间彩票的风险规避，而不违反随机不耐心原则。

通过本次讲座，张木老师向大家展示了这项研究的理论成果和应用潜力。该研究不仅有助于理解决策者在面对二维风险时的决策过程，而且在实践中具有广泛的应用前景。

张木，密歇根大学，经济学助理教授。本科于2016年毕业于清华大学，并于2022年获得普林斯顿大学经济学博士学位。研究领域为微观经济理论，聚焦于决策理论和行为经济学。曾在经济学国际期刊上发表论文数篇，其中包括Journal of Economic Theory和Journal of Economic Behavior and Organization。

（撰稿人：胡展畅；审核人：王子伟、彭琼）